【观点】国金证券看好AI算力ASIC化趋势

国金证券发布研报称，长期来看，模型迭代放缓推动算力向ASIC化演进，推理需求驱动算力从GPU转向专用芯片，以更低TCO部署更多节点，带动光模块与PCB长期增长。市场担忧CPO替代可插拔模块及“光进铜退”逆转，但深入分析显示这些风险更多表现为互补，预计2026年800G端口将成为绝对主流。相关标的中包括华虹半导体，提示行业竞争加剧等风险。