【观点】高盛重申华虹宏力买入评级 目标价335港元

9月22日，高盛发表报告对华虹宏力持正面看法，预期2026年第三季及第四季收入按季分别增长11%及15%，增速逐季加快，主要受中国AI开支及客户国货优先策略带动。生成式AI是核心驱动力，带动嵌入式闪存、NOR闪存及电源管理IC需求；公司产能利用率维持高水平，并计划于2026年第三季末为Fab9A增加约40%的12寸晶圆产能，2027年上半年达满负荷。

此外，华虹于9月完成收购华力微电子97.5%股权，高盛认为该收购将扩阔12寸制造平台，支持长期产能及技术节点扩张，强劲需求亦将支撑产能利用率、平均售价及毛利率。高盛维持买入评级，12个月目标价335港元。