【观点】华源证券研报看好阿里云栖大会带动国产算力需求，建议关注华虹宏力等半导体标的

华源证券于今日发布计算机行业研究报告，围绕阿里2026云栖大会展开深度分析。

研报指出，阿里长期战略投入AI模型、AI芯片、AI云三个方向，有望从底层芯片到上层模型实现全栈能力提升，引领国内AI创新进步，进一步拉动国产算力的持续需求。模型侧，Qwen4.5、Qwen5等版本将扩展至5-10T参数，大模型递归自我改进已进入训练与推理环节；算力侧，平头哥发布训推一体AI芯片真武V900，单一AI集群可扩展至50万卡，可满足万亿级参数大模型需求；应用侧，千问办公发布企业级Agent基础设施。

研报认为国内AI大模型进入加速发展期，国产算力有望实现量产与渗透率提升，持续看好国产算力板块，建议关注国产芯片、EDA、ODM厂、IDC、零部件及半导体等多个方向，其中半导体方向推荐中芯国际、华虹宏力、盛合晶微等标的。