收入增长改善显著

华虹公司2024年四季度收入同比增长18%，2025年一季度收入指引中位数同比增长17%，维持上扬走势。公司整体产能利用率保持高位，新增产能计划扩张至3万—4万片/月。上调华虹半导体目标价至30.0港元，潜在升幅17%；华虹公司A股目标价至人民币55.0元，潜在升幅18%。重申“买入”评级，预计今年收入端将保持增长势头，主要得益于下游客户需求复苏和新增产能。