微电生理获增持评级，新兴赛道布局凸显潜力

微电生理是国内电生理龙头企业，提供三维心脏电生理完整解决方案，技术壁垒深厚。

公司产品线覆盖二维、三维系列，矩阵完整度领先行业，多款产品填补国内空白且性能比肩外资，旗下的消融导管产品与核心三维标测系统深度兼容，形成协同优势。公司在脉冲消融等新兴赛道的布局凸显潜力，其脉冲消融导管已于25年11月获批。

叠加国产替代加速以及政策利好，公司未来有望持续扩大市场份额并带动业绩高增。机构看好公司未来发展，首次覆盖给予“增持”评级。