【观点】券商看多半导体自主可控与AI产业链，封测环节迎双周期

招商证券发布半导体行业深度研报，核心观点为海外资本开支持续上行将驱动AI产业链景气度提升。

研报指出，存储行业供需缺口有望延续至2027年，国内模组公司正进入利润放量期；同时，国产算力订单及营收高速增长，带动国内先进制程需求。在产业链各环节中，封测领域受益于AI算力驱动的先进封装需求持续旺盛，行业迎来盈利上行与产能扩张双重周期，包括颀中科技在内的国内部分厂商正同步推进先进封装新厂区规划投建。基于对自主可控板块、国产算力链及存储产业链的看好，研报给出了具体的投资建议。