键凯科技业绩拐点将现 创新药管线进展顺利

键凯科技作为国内PEG寡头及小核酸药物递送系统龙头，其创新药管线进展顺利，PEG伊立替康治疗小细胞肺癌Ⅲ期临床入组顺利，另有两个适应症Ⅱ期临床入组推进中，未来或成全球BIC。业绩方面，2025年上半年营收1.3亿元，同比微增0.89%，下半年有1.49亿订单待确认，全年营收预计3亿元，Q3有望迎来业绩拐点。公司在小核酸递送领域技术领先，曾参与国内多数mRNA疫苗项目的PEG脂供应，长期受益于创新药及小核酸药物行业发展。