【经营】淳厚基金调研键凯科技 公司国内业务高增LNP与医美管线稳步推进

2026年8月26日淳厚基金对键凯科技进行调研，公司同步披露2026年半年度报告。剔除减值影响后上半年归母净利润实现同比大幅增长，综合毛利率较上年同期显著提升，主要得益于盘锦工厂产能利用率提升带来的规模化效应。

国内业务方面，国内收入同比翻倍增长，国内产品销售收入及技术服务收入均实现翻倍以上增幅，主要系下游获批药品销售放量、新客户拓展及技术服务收入增量带动。

业务进展方面，公司LNP业务已覆盖约200家客户，上半年LNP相关产品及服务收入合计超700万元；医美板块核心产品已提交发补材料处于审评阶段，后续将重点推进伊立替康脑胶质瘤、HER2阴性乳腺癌二期临床及通用型肿瘤mRNA疫苗等在研项目。