【观点】AI制药板块接棒，上游湿实验赛道被认为是确定性最高的方向

AI制药板块在国庆长假后成为生物医药产业链中最亮眼的方向，10月16日板块再度集体异动，键凯科技等核心标的涨幅居前。

有观点认为，板块接棒的核心原因是算力硬件赛道进入产能扩张、竞争加剧阶段，资金开始寻找AI技术向下游垂直产业渗透的高弹性方向；AI制药能压缩研发周期、降低临床前成本，叠加跨国药企大额BD合作不断落地，叙事正从概念走向商业化验证。

在细分赛道中，干湿闭环驱动的大分子药物研发上游湿实验被认为是当前确定性最突出、前景最好的方向，逻辑在于行业瓶颈已从算法转向高通量湿实验验证能力，上游合成、表达、筛选的订单弹性更强，属于典型的卖铲子模式，无需押注单条管线成败，业绩确定性相对更高。

筛选标的时可重点核查干湿闭环能力、是否拿到头部药企真实付费订单、实验数据归属、原有业务底盘以及自有管线临床推进进度等方向。