【观点】半导体行业景气向好，中科飞测获基金青睐

2026年1月SW半导体指数上涨18.04%，行业估值处于2019年以来91.62%分位，但半导体设备子行业估值相对较低。

4Q25主动基金半导体重仓持股比例为11.66%，超配5.6pct，其中中科飞测持股占流通股比例增幅居前，显示机构增持意愿。

存储价格继续上涨，模拟芯片周期向上，行业受AI需求拉动趋势向好，投资策略建议关注半导体设备及存储产业链。