【观点】东吴证券看好半导体设备国产替代，推荐中科飞测

东吴证券发布2026年度半导体设备行业策略报告，指出AI算力需求爆发驱动先进逻辑与存储扩产，资本开支进入新一轮上行周期。

制程迭代推动设备结构升级，刻蚀与薄膜沉积价值量提升，设备投资随技术节点越先进而越高。

外部制裁强化自主可控逻辑，国产替代进入加速阶段，国内晶圆厂扩产将更加倾向国产设备采购。

投资建议重点推荐低国产化率环节设备商中科飞测等，预计将在先进制程与先进封装领域获得更大份额。