【观点】东吴研究所看好半导体设备国产替代，推荐中科飞测

东吴研究所发布半导体设备2025年报和2026年一季报总结，指出AI驱动先进逻辑与存储扩产，资本开支进入新一轮上行周期。制程迭代推动设备结构升级，刻蚀与薄膜沉积价值量提升，外部制裁强化自主可控逻辑，国产替代进入加速阶段。

投资建议看好前后道半导体设备厂商，包括中科飞测等，认为平台型厂商覆盖面扩大、技术持续突破，将在先进制程与先进封装领域获得更大份额。