【机构】甬矽电子获机构看好，维持买入评级

公司预计2025年年度实现营收42—46亿元，同比增长16.37%至27.45%，归母净利润0.75—1亿元，同比增长13.08%至50.77%，盈利能力逐步显现。

报告期内，得益于海外大客户持续放量和国内核心客户群成长，公司营收规模保持增长，规模效应显现。公司依靠二期项目的一站式交付能力及先进封装产能爬坡，产品结构持续优化。

公司深化与AIoT及海外头部客户合作，并拟投资不超过21亿元在马来西亚建设封装测试基地，以补充产能缺口并深化海外战略合作。

机构预计公司2025/2026/2027年分别实现收入44/55/70亿元，归母净利润0.9/2.7/4.5亿元，维持“买入”评级。