【观点】券商看好AI算力产业链高景气，甬矽电子获半导体方向推荐

华源证券发布计算机行业研报，认为阿里长期战略投入AI模型、芯片、云三个方向，有望实现从底层芯片到上层模型应用的全栈能力提升，进一步拉动国产算力持续需求。

报告分析显示，模型侧Qwen系列已实现递归自我改进等新进展，新一代Qwen4正在训练中；算力侧平头哥发布训推一体AI芯片真武V900，单一AI集群可扩展至50万卡。

报告认为国内AI大模型进入加速发展期，国产算力有望实现量产与渗透率提升，持续看好高景气度的国产算力板块，建议关注国产芯片、EDA、ODM、IDC及半导体等方向，甬矽电子被列入半导体推荐标的。