国信证券—半导体行业2月投资策略：多款国产GPU适配DeepSeek，看好AI全产业链国产化—250210

2025年1月，SW半导体指数下跌1.59%，跑输电子行业但跑赢沪深300指数。全球半导体销售额同比增长17.1%，中国销售额同比增长2.6%。NAND Flash合约价继续下跌，DRAM现货价上涨。台股半导体企业12月营收数据显示IC制造和封测同比增长，DRAM芯片同比减少。AI需求乐观，DeepSeek等国产大模型与多家国产GPU厂商适配，推动AI全产业链发展。投资策略推荐伟测科技等公司。