【观点】奥来德Q1业绩高增获买入评级

公司发布2025年报及2026年一季报，2026Q1营收和归母净利润同比大幅增长，受益于设备业务高世代线订单集中验收。分析师基于业绩反弹和业务展望，上调2026-2028年盈利预测，并维持“买入”评级，看好公司设备业务复苏和材料业务国产替代潜力。

材料业务方面，与京东方战略合作深化，发光材料已小批量供货，PSPI预计2026年放量；设备业务方面，高世代线扩产周期来临，钙钛矿设备完成调试并与头部企业测试通过，构建第二增长曲线。