【观点】半导体行业增长与国产替代趋势分析

华鑫证券指出，全球半导体销售额自2025年4月以来逐月攀升，2026年1月同比增长46.1%，中国销售额占比达27.65%。

半导体设备方面，2025年三季度中国大陆销售额同比增长12.61%，环比增长28.17%，显示增长强劲。国产替代方面，招商证券认为地缘政治风险倒逼本土厂商支持设备国产化，MIR预测到2026年中国晶圆制造设备综合本土化率有望提升至30%。

半导体设备ETF（561980）连续5日获资金净申购2.55亿元，显示资金正逆势布局半导体产业。