【观点】DeepSeek V4加速国产替代，半导体概念走强帝奥微涨停

DeepSeek于近日正式开源V4预览版，实现百万Token成本大幅下降，并完成寒武纪、华为昇腾国产芯片适配，技术迭代步伐加快。华泰证券研报称，V4模型围绕1M token上下文实现低成本实用化，对模型架构与基础设施进行系统性升级。

高盛研报认为，V4模型延续效率优先路线，通过架构升级降本并押注国产芯片，加速中国AI模型竞争白热化。分析人士指出，半导体市场逻辑从‘AI炒作’转向‘业绩兑现’与‘全产业链爆发’，存储芯片价格预期大涨，叠加补库存周期，推动半导体概念股走强。