天风证券—半导体行业：美对华半导体出口管制落地，A股进入业绩预告期—250212

上周半导体行业表现强劲，申万半导体行业指数上涨7.59%，各细分板块均实现不同程度上涨。行业受益于新款旗舰手机发布、消费节等因素，预计终端销售额有望持续增长。全球AI资本开支展望乐观，特别是亚马逊和谷歌的高额资本投入，预计将带动算力芯片国产替代需求增长。台积电对大陆IC设计公司实施供应限制，增加地缘政治不确定性，推动半导体全产业链国产化进程。帝奥微等多家公司被列为关注对象。