国信证券—电子行业周报：估值扩张仍处序章，看好三重周期共振下的行情持续性—250304

近期电子行业整体下跌，但AI赋能应用进程加速，中国科技企业参与度提升。英伟达业绩创新高，算力需求攀升，AI基础设施建设成为投资主线。小米发布智能驾驶新车，特斯拉FSD入华，智能化成车厂发力点。美国可能进一步限制AI芯片出口，国产替代需求上升。碳化硅在AR眼镜中的应用增加衬底需求，国内面板厂市场份额持续提升。