【观点】存储芯片涨价与AI算力驱动存储紧缺

高盛表示，DRAM的合约价格不仅未跌，反而迎来了更猛烈的上涨预期。另有机构指出，第一季度全球存储供需失衡加剧，全面上调DRAM、NAND产品第一季度环比增幅。存储芯片价格超预期上涨，成为驱动半导体板块上涨的核心催化因素。平安证券表示，受存储成本上升影响，2026年全球智能手机出货量预期将年减2.1%，建议关注具备规模优势、较完整产品线以及垂直整合能力的品牌，折叠屏产品、AI手机及AI眼镜等产品正在兴起，有望给产业链带来新的发展机遇。

东方证券指出，AI算力需求强劲带动存储紧缺，部分投资者担忧消费电子需求承压，但AI算力等相关需求在存储需求中逐步占据主导地位。DRAM方面，在服务器DRAM上买方积极竞逐原厂供给，将带动第一季Server DRAM价格上涨约90%，幅度创历年之最；NAND方面，Enterprise SSD订单爆发，2026年第一季Enterprise SSD价格将季增53%—58%，创下单季涨幅最高纪录。