东边芯火正旺！复旦微电迎国产替代风口，但市场人气成关键变量

全球半导体市场呈现'东边日出西边雨'的分化格局，亚太地区（尤其是中国）增速强劲，而欧美增长乏力。美国对华半导体出口限制导致英伟达等企业损失惨重，但中国本土芯片自给率提升显著，2025年本土AI芯片占比将达40%。当前科技板块人气低迷拖累半导体股价表现，但国产替代逻辑强化，市场或迎来反弹机会。复旦微电作为国内半导体企业，受益于国产替代趋势。