【观点】PCB扩产潮下上游设备材料商迎投资机遇

PCB行业正经历一轮前所未有的扩产浪潮，而最先受益的是产业链上游的设备和材料供应商。AI算力需求爆发驱动PCB向更高层数、更细线宽方向升级，倒逼头部企业大幅扩产，投资计划总额已超过400亿元。

投资逻辑聚焦于“卖水人”与国产替代两条主线，上游设备如直写光刻、钻孔设备和材料如铜箔、覆铜板等国产化空间广阔，高景气度有望持续。