【观点】分析师看好户储龙头，回调提供布局窗口

本文核心观点认为，A股户储板块近期回调是短期资金行为，与基本面持续向好的趋势形成背离。

其逻辑在于，全球户储行业的成长逻辑正经历深刻重塑：能源安全已从“主题催化”转向“刚性需求”，近期柬埔寨大幅下调相关设备关税等政策印证了这一点；同时地缘冲突已实质性转化为订单增量，部分龙头反馈欧洲市场3月订单接近翻倍。

行业层面，去库周期结束迎来内生增长，Q2排产数据强劲，验证高景气度，相关公司业绩有望达历史最佳。市场对户储的估值应从周期股看向成长股，迎来估值体系重塑。

投资策略上，建议把握回调布局窗口，并列举固德威为值得重点关注的户储核心标的之一。