骄成超声获增持评级 目标空间近20%

研究报告首次覆盖骄成超声，称其为细分赛道龙头，主业反转；半导体领域先进封装设备打破海外垄断，受益国产替代；新能源领域绑定头部客户，耗材属性平滑设备周期；预测2025-2027年收入及归母净利润均大幅增长，给予明年70XPE对应目标市值163亿元（向上空间约19.92%），首次覆盖给予“增持”评级，同时提示动力电池扩产不及预期等风险。