【观点】AI驱动集成电路景气，华润微等提价传导全链

受益于人工智能需求拉动、消费电子回暖及国产替代提速，集成电路行业延续较高景气度。科创板集成电路企业2025年业绩亮眼，超八成企业营收同比增长，六成净利润预增。AI成为核心叙事，算力、存储、光芯片等细分赛道业绩爆发特征明显。

制造端产能满载，政策支持产业升级，为集成电路产业提质增效指明方向。2026年开年以来，华润微等多家科创板芯片设计企业发布涨价函，涨价趋势已向全产业链传导。并购重组活跃，行业整合加速，提升产业链自主可控水平。

展望2026年，人工智能产业仍处高速发展期，半导体增长引擎转向AI和数据中心，国产替代进程进入深水区。