【观点】研报看好光模块产业链，凌云光位列受益标的

本周观点聚焦全球光模块行业，指出AI应用正加速光模块技术迭代，升级周期从过去的4年缩短至2年。当前行业核心约束在于上游高端芯片供给，尤其是200G及以上速率的EML激光器和DSP芯片仍依赖进口。

报告特别强调，进入1.6T时代后，法拉第旋片等关键物料可能成为产能瓶颈。基于对产业链的深度分析，报告给出了明确的投资建议，其中在OCS（光计算与交换）领域，凌云光被列为受益标的之一。