【观点】具身智能视觉产业链梳理：凌云光软硬一体化卡位待深化

具身智能量产元年推动机器视觉景气度抬升，软硬一体化成为行业核心竞争壁垒。本文从产业落地、技术栈、客户验证、产能交付四大维度拆解A股具备视觉+算法全栈能力的上市公司，其中凌云光被定位为“印刷检测+工业AI视觉一体化企业”。

公司自研工业相机与深度学习缺陷检测算法，高端印刷检测国内市占率超60%，硬件、算法全部自主可控。但应用场景高度集中于印刷、轨道交通，机器人感知硬件布局仅处于研发阶段，尚未形成规模化落地订单。相较欧菲光、奥比中光等已进入人形机器人供应链的厂商，凌云光在具身智能视觉赛道的卡位相对滞后。