路维光电业绩高增！半导体掩膜版成第二增长极，新产能释放加速进口替代

路维光电2024年营收8.76亿元，同比增长30.21%，归母净利润1.91亿元，同比增长28.27%；2025Q1营收2.60亿元，同比增47.09%，净利润4915万元。平板显示掩膜版（尤其是OLED产品）是主要收入来源，半导体掩膜版业务增长显著，成为封测厂头部供应商。新产能（半导体及高精度平板显示掩膜版项目）预计2025年逐步释放，130—28nm半导体掩膜版项目将于2025年投产。机构给予“买入—A”评级，但提示技术差距、进口依赖、竞争加剧等风险。