【观点】研报看好面板涨价与资本开支下降

研报分析认为，面板行业供需关系向好，大尺寸LCD面板涨价趋势有望延续。从供给端看，中大尺寸LCD供应集中且厂商控产策略一致，春节期间放假控产将进一步降低产出；从需求端看，2026年世界杯等赛事有望带动备货需求，且面板大尺寸化趋势对需求形成支撑。同时，头部面板厂商大规模资本开支周期已过，未来资本开支有望显著下降，有助于改善现金流和增厚利润。

报告也指出，手机OLED面板价格短期承压，但国内厂商有望通过进入海外供应链来维持盈利。最后，报告给出了覆盖面板产业链的投资建议，路维光电被列为面板材料环节的相关标的。