【观点】半导体自主可控加速，AI驱动行业景气持续

招商证券在半导体行业深度跟踪研报中指出，海外资本开支持续上行，自主可控产业链加速放量。

AI产业链景气度持续提升，2026年全球CSP合计资本开支预计约8300亿美元，带动需求增长。存储行业供需缺口将延续至2027年，国内模组公司进入利润放量期。

国产算力订单及营收高速增长，同时带动国内先进制程需求。国内存储扩产趋势明确，国产化率迎来提升，设备订单持续向好。

研报建议关注受益于供需紧张的存储、需求持续向好的算力及代工、扩产周期的设备材料等，并关注半导体指数核心成分股。