政策扰动不改回暖趋势，富创精密成半导体设备国产替代核心标的

东海证券5月半导体行业报告显示，半导体供需回暖，价格持续上涨，AI、半导体设备等结构性机会受关注。中美关税政策部分缓和，但美国对华半导体技术出口限制仍严格，加速国产替代进程。富创精密作为半导体设备零部件龙头被列为重点关注标的。小米发布3nm芯片，华为鸿蒙系统扩展，英伟达财报显示AI需求强劲，但美国禁令影响部分出口。国内新能源车、AI服务器需求增长驱动半导体需求，行业库存压力缓解，公募基金持仓半导体规模居首。