【观点】半导体基本面与股价背离分析

半导体行业基本面已确认回暖，存储芯片受AI需求驱动，海外龙头业绩超预期，国内产业链订单饱满，业绩大幅增长。

然而股价近期回调，主要因短期涨幅过大获利盘兑现、资金风格切换至避险资产，以及技术面消化压力位。

长期来看，行业向上趋势不变，建议聚焦在高端GPU架构、HBM集成等有实质进展的公司，可通过半导体设备ETF等工具进行长期配置。