电子：全球及国内2024Q4智能手机出货量同比增长，行业弱复苏格局持续

全球及国内2024Q4智能手机出货量实现同比增长，但在宏观经济挑战下增长幅度较小，消费电子弱复苏的节奏或将在2025年持续。AIOT、AI驱动、设备材料和消费电子周期筑底成为四大投资主线。电子行业需求处于温和复苏阶段，建议关注半导体设备、零组件、材料产业中的富创精密等公司。同时，台积电在美国亚利桑那州开始量产4nm芯片，并计划进一步扩大产能。美国扩大对人工智能芯片出口限制，商务部启动对美成熟制程芯片低价冲击国内市场调查。