山外山Q3净利增205% 血透机市占率第一

山外山发布2025年第三季度报告，前三季度营收5.84亿元同比增39.79%，归母净利润1.04亿元同比增68.68%，扣非净利润0.94亿元同比增84.10%；第三季度营收2.27亿元同比增61.66%，归母净利润0.49亿元同比增205.5%，扣非净利润0.43亿元同比增236.47%。公司血透机9月单月市场份额21.74%跃居全行业第一，1-9月累计19.91%保持国产第一，CRRT份额18%持续行业第一。自产血液净化耗材已全线布局，上半年耗材营收0.85亿元同比增46.17%，自产耗材0.65亿元同比增91.9%，预计三季度延续增长。前三季度综合毛利率提升0.98个百分点至48.52%，费用率同比下降。分析师预计公司2025-2027年营收和归母净利润持续增长，给予买入评级。