【观点】国产超节点放量提振AI产业链，关注商业航天标的

天风证券在通信研报中指出，国产超节点有望进入放量阶段，看好AI产业链持续快速发展。研报以阿里云发布M890超节点为例，强调国产算力竞争已从单卡性能转向系统效率，并认为超节点已进入系统级落地阶段，将牵引国产AI芯片打开第二增长曲线。研报整体看好26年国内AI基础设施需求延续高景气，并建议持续重视“AI+出海+卫星”核心标的的投资机会，其中商业航天板块提及震有科技等标的。

核心观点认为，AI产业链高景气度持续，国产算力线与应用侧均有投资机遇。