【观点】半导体行业增长与国产替代趋势分析

权威机构发布2025年半导体行业总销售为7917亿美元，预计2026年将增长26%，反映行业需求旺盛。

国产AI芯片厂商接连取得突破，如寒武纪业绩扭亏为盈，显示供给端正从“成熟替代”迈向“高端攻坚”。

政策与资本高度聚焦，国家级基金投资设备材料，国产替代从“可选”变“强制”，推动算力基建重构。半导体作为科技主线，可能贯穿全年，掌控算力即掌控未来。

投资需聚焦高端GPU、HBM、先进封装及设备等“深水区硬仗”领域，可关注相关ETF进行长期配置。