诺诚健华一季度业绩爆发！奥布替尼销量狂飙89%，目标价维持买入

诺诚健华2025年第一季度业绩稳健，奥布替尼销售额同比增长89%至3.11亿元，主要受益于边缘区淋巴瘤（MZL）适应症放量。奥布替尼作为中国唯一获批MZL且纳入医保的BTK抑制剂，预计2025年底MZL贡献50%销售额。公司上调奥布替尼全年销售增速目标至35%以上，并受益于CLL新适应症获批。净利润1400万元，来自奥布替尼销售及CD3/CD20资产授权首付款。招银国际维持目标价11.95港元及买入评级，看好其在自身免疫和肿瘤领域的管线潜力。