诺诚健华中报收入增七成 新药获批驱动增长 分析师维持买入

诺诚健华发布2025年中报：上半年收入7.31亿元，同比增长74.26%，其中核心产品奥布替尼销售额6.37亿元，增长52.84%；归属于上市公司股东的净利润为亏损0.30亿元，研发费用4.50亿元。奥布替尼一线治疗CLL/SLL适应症于4月获批上市，并纳入CSCO指南推荐，成为未来增长新动力。第二款产品Tafasitamab于5月获批上市，计划2025年Q3末至Q4初启动销售。公司研发管线稳步推进，包括ICP-248在多项临床试验、ICP-732递交NDA并获优先审评、首款ADC候选药ICP-B794获批IND。分析师预测2025-2027年收入分别为14.11亿/17.02亿/20.58亿元，归母净利润分别为亏损0.43亿/0.36亿/0.24亿元，维持买入评级；潜在风险包括商业化不及预期、研发失败、医保政策等。