【观点】诺诚健华扭亏为盈与管线进展分析

诺诚健华2025年预计营收23.65亿元，归母净利6.33亿元，实现首次年度盈利，比原计划提前两年。公司核心产品奥布替尼新适应症获批，自研BCL2抑制剂mesutoclax联合奥布替尼一线治疗CLL/SLL的III期临床试验已完成患者入组，显示良好疗效。

然而，分析指出公司现金减少、负债增加，对BD收入依赖较高，且核心产品营收集中，面临激烈竞争，需平衡研发与销售投入以维持长期增长。