【观点】开源证券给予诺诚健华买入评级

开源证券发布研报，给予诺诚健华买入评级。研报指出，2025年公司实现营业收入23.75亿元，同比增长135.27%，归母净利润达6.42亿元，超前实现扭亏为盈。

核心产品奥布替尼商业化收入达14.10亿元，一线治疗CLL/SLL新适应症纳入医保，2026年销售有望持续快速放量。此外，坦昔妥单抗和佐来曲替尼等产品获批，拓宽治疗领域。

公司自免管线进展顺利，奥布替尼针对免疫性血小板减少症的III期临床预计2026年Q2提交NDA，TYK2抑制剂ICP—332和ICP—488的III期临床试验也将在2026年取得关键数据。研报上调2026-2027年盈利预测，并新增2028年预测，预计营业收入为20.81/24.72/26.88亿元，维持“买入”评级。