【观点】AI需求驱动国产半导体景气回升，有研硅位列上游硅材料受益环节

该分析以AI需求驱动国产半导体景气回升为主线，将产业链拆分为半导体设备、上游材料、存储芯片、封装测试和AI算力应用等环节。其中，上游材料端因晶圆制造扩张，大尺寸硅片、电子特气、前驱体及光刻胶等高纯电子化学品需求被看好，有研硅作为该环节标的被提及。

国产替代逻辑强化和AI服务器需求增长，是支撑硅材料等上游环节景气度的核心逻辑。