【观点】中邮证券研报看好联芸科技业绩与定增布局

中邮证券发布研究报告，对联芸科技给予买入评级。公司2025年业绩稳步提升，营收13.27亿元同比增长13.06%，归母净利润1.42亿元同比增长20.41%，扣非净利润大幅增长130.43%。

报告分析业绩增长源于存储行业景气度回升和产品放量，PC-OEM市场突破带动营收和毛利率提升。

公司披露定增预案，拟募资不超过20.62亿元用于新一代数据存储主控芯片研发，布局高端存储赛道。

技术方面，企业级PCIe5.0 SSD主控芯片已进入量产测试，技术迭代领先。

基于此，研报预计公司2026-2028年收入15/19/26亿元，归母净利润0.8/1.9/3.2亿元，维持“买入”评级。