【观点】半导体行业业绩分化，AI链景气凸显

文章综合分析海内外半导体企业最新业绩，指出行业整体景气度上行但细分领域出现分化。其中，AI对算力芯片、存储芯片、晶圆代工等细分领域的需求端拉动作用明显，相关公司业绩表现亮眼；非AI相关细分则呈现温和复苏态势，部分消费电子领域因成本压力而景气承压。内地模拟芯片企业中，包括美芯晟在内的公司业绩相比2024年出现改善。

文末给出投资建议，认为应继续关注AI带来的高景气细分领域的投资机会，并提示了存储价格、扩产进度等方面的风险。