【观点】券商基于中报分析维持买入评级

国金证券发布研报，基于阿特斯8月27日披露的2026年中报进行分析。报告指出，上半年公司营收与利润承压，主要因美国业务出表及Q1基数影响。核心亮点在于美国业务调整落地，风险降低并持续分享收益；同时大型储能交付量同比大幅增长103%，收入占比达44%，已布局全产业链并推出AIDC解决方案。

光伏业务坚持利润优先，通过TOPCon技术迭代及银耗优化有望推动盈利改善。综合以上因素，研报调整了未来三年净利润预测，并维持“买入”评级。