基金调研丨金鹰基金调研阿特斯

金鹰基金对阿特斯进行了调研，公司2024年预计实现营业总收入461.61亿元，净利润22.91亿元，显示出较强的周期穿越能力和业绩韧性。储能业务增长显著，2024年出货量同比增长505.28%，预计2025年进一步提升至11-13GWh。2025年组件出货量预计为30-35GW，一季度排产有所提升。公司在美有5GW组件和电池产能，应对双反税影响。专利诉讼方面，公司认为两项涉案专利无效且不侵权。公司储能业务竞争力强，已构建起一定的‘护城河’。此外，公司正在推进股份回购计划。