【观点】硅片涨价周期驱动扩产潮，晶升股份订单饱满产能紧张

硅片行业三年来首次全尺寸涨价，AI算力与存储需求拉动下供需紧平衡有望维持至2027年，下游扩产潮确定性较强。

晶升股份12英寸半导体级硅单晶炉已实现国产替代，在手订单充足，8至9月产能全满、排期至10月中旬之后，新产业研发基地已于9月开工，预计2027年底投产。

作为硅片扩产周期的核心设备供应商，公司直接受益于行业景气上行与产能扩张需求。