【观点】半导体行业供需改善与AI需求驱动板块向好

招商证券指出，2026年AI终端创新与算力建设持续推进，驱动全球晶圆厂资本开支持续增长，国内先进逻辑及存储产线扩产有望提速，设备国产化率迎来从1到N提升阶段。存储芯片价格实质性上涨成为本轮行情核心动力，行业全面进入量价齐升的利润修复周期，涨价趋势从存储向MCU、模拟芯片持续扩散。

本轮半导体上涨是宏观情绪修复与产业涨价共振的积极行情，存储周期确定性反转构筑强劲逻辑底座，AI算力需求持续爆发进一步打开行业估值空间，随着一季报业绩逐步验证盈利改善，板块有望延续向好态势。