【观点】公司详解HIV“治疗+预防”双管线战略及竞争优势

艾迪药业在2026年8月31日接受43家机构调研，公司系统阐述了其在HIV领域的“治疗+预防”双场景管线矩阵战略。在治疗领域，公司已上市产品艾诺韦林片、艾诺米替片凭借长周期循证证据、代谢友好等差异化优势稳固基本盘；在研新型整合酶抑制剂ACC017等管线推进顺利，旨在实现国产替代。在预防领域（PrEP），公司前瞻性布局长效注射及口服管线ACC085、ACC077，面向增量市场。对于海外周服长效制剂的突破，公司分析认为行业将形成多剂型共存格局，其现有每日口服产品不会被简单替代，而自有长效管线亦已跟进行业趋势。同时，公司就收购南大药业的人源蛋白业务进展及商誉风险进行了说明，指出集采影响已释放，商誉减值风险可控，且协同研发的新药AD108、ADB116已进入Ⅰ期临床。