源杰科技三季报净利暴增超193倍 维持买入

源杰科技2025年三季报显示，前三季度营收3.83亿元同比增115.09%，归母净利润1.06亿元同比激增19348.65%；第三季度营收1.78亿元同比增207.31%、环比增47.90%，归母净利润0.6亿元同比增627.62%、环比增86.67%。毛利率54.76%同比升33.42个百分点，净利率27.63%同比升8.95个百分点，受益于数据中心CW硅光光源产品放量及产品结构优化。机构上调2025-2027年盈利预测至1.69、3.64、5.97亿元，维持买入评级。公司聚焦光芯片领域，有IDM全流程体系，前三季度研发费用0.55亿元同比增51.97%，多个产品如CW100mW激光器、100GPAM4EML等完成验证或突破。